Enseñanzas de Kostolany: Seminario Bursátil

Título: Enseñanzas de Kostolany: Seminario Bursátil

Autor: André Kostolany

Editorial: GARGOLA SL

Resumen:

 André Kostolany es considerado por los entendidos en bolsa en el sucesor de Jesse Lauriston Livermore. Se trata de un auténtico caballero en el arte de especulación. En gran entendido en la materia, sus comentarios experiencias y consejos tenían validez hace veinte años, y lo tienen hoy y lo seguirán teniendo.

Citando al propio autor: ”Lo que caracteriza a los ‘duros’ y les lleva al triunfo es que poseen las cuatro ‘G’, cuatro palabras alemanas que empiezan por G”.

 Las cuatro ‘G’ a las que hace referencia Kostolany son:

• Gedanken (ideas)
• Geduld (paciencia)
• Geld (dinero)
• Glück (suerte)

Este libro es muy recomendable para quienes se inician en el mundo de la bolsa y la inversión, pues cuenta los secretos de la bolsa, además de mostrar el lado sensible, cómo piensan y sienten los bolsistas. Detalla el comportamiento de los mercados de manera entretenida y apasionante. También encontramos una introducción a la especulación, un resumen de política económica y un cofre que ofrece todas sus anécdotas.

Cabe destacar el que Kostolany, es de origen húngaro y escribió sus libros en alemán.

El inversor inteligente

Título: El Inversor inteligente

Autor: Benjamin Graham

Editorial: Deusto

Resumen:

Una obra clásica que cualquier inversor debe leer en alguna ocasión.

Con un lenguaje comprensible muestra cómo evitar los errores de los principiantes utilizando los trucos y consejos de los expertos.

Benjamin Graham es considerado el más importante consejero en inversión del siglo XX, enseñó e inspiró a financieros de todo el mundo. Convertido en en la biblia de los inversores ya desde su primera publicación en 1949, el “El inversor Inteligente” detalla su filosofía, basada en el concepto de “invertir en valor”. En él, Benjamin Graham describe cómo desarrollar un plan racional para comprar acciones y aumentar su valor y al mismo tiempo alerta a los inversores sobre cómo evitar errores de estrategia. Todo ello pensando en el largo plazo, pues trata de un método dirigido a inversores y no a especuladores: mientras que el especulador sólo tiene en cuenta las tendencias del mercado, el inversor obtiene sus beneficios con base en la disciplina y la investigación.

 Su obra, se ha convertido en una referencia ineludible, más aún teniendo en cuenta que el paso de los años, el mercado ha ido dando la razón a todas y a cada una de las estrategias planteadas por Benjamin Graham.

El inversor inteligente, es un clásico imprescindible en cualquier biblioteca que se precie, es uno de los libros más importantes que se pueden leer para alcanzar los objetivos financieros que cada inversor se haya marcado.

Esta edición, además, viene acompañada con la valiosa aportación del periodista financiero Jason Zweig, quien se ha ocupado de comentar y actualizar el texto, trazando paralelismos entre los ejemplos aportados por Benjamin Graham y las situaciones reales vividas en el mundo de las finanzas en los últimos años.

“Sin lugar a dudas, el mejor libro sobre inversión jamás escrito.”. Warren E. Buffett

Si te interesa este autor, seguramente te será de interés la critica de Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond

Cómo conseguí 2000000 de dólares en Bolsa

Título: Cómo conseguí 2000000 de dólares en Bolsa

Autor: Nicolas Darvas

Editorial:  NB Publishing

Resumen:

Este libro es el resúmen de las experiencias en la bolsa de un personaje insólito para el mundo de la inversión: un bailarín canadiense. Relata cómo alguien sin idea de Bolsa pasó a ganar más de 2.000.000 $ en Bolsa en los años 50. Detalla cómo fue acertando y errando en sus inversiones.

Debe tenerse en cuenta que el relato es de una experiencia personal, no se trata del típico libro de autoayuda “hágase millonario…” o “gane usted millones en Bolsa”. Se trata meramente de un libro descriptivo, de cómo fue haciendo para ganar esa suma de dinero.

El dato curioso que se desprende de la lectura de este libro es que este personaje cuanto más hacía casos de los consejos y rumores, más dinero perdía. Por el contrario, cuando pasaba meses en el extranjero sin saber nada de sus inversiones, salvo el cierre diario que su agente de Bolsa le enviaba diariamente mediante telegrama, sí conseguía ganar dinero.

El método que utilizaba consistía en revisar la cotización de diferentes acciones hasta encontrar un patrón en el gráfico de algunos de ellos que se movían en lo que él llama cajas (donde se movían entre un mínimo y un máximo). Si advertía que superaba el límite superior de la caja, compraba el valor, pues suponía que pasaba a oscilar dentro de una caja superior.

De todas formas si analizamos bien las ganancias logradas por este bailarín, se puede probar realmente la ganancia de los dos millones los consiguió con tres operaciones puntuales, y que la suerte pudo haber sido un factor importante, más que la aplicación de un método riguroso.

En resumen, encontramos una lectura entretenida, describiéndonos situaciones que a cualquiera le parece familiar, aunque nadie debe de esperar un libro con el que se vaya a hacer millonario.

Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond

Título: Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond

Autores: Bruce C. N. Greenwald, Judd Kahn, Paul D. Sonkin, Michael van Biema

Editorial: Willey Finance

Resumen:

Escrito por 4 autores, este libro trata sobre la inversión de valor. Se sustenta e las filosofías de inversión de Benjamin Graham y Warren Buffet (discípulo del primero). Graham fue el padre de la inversión valor, autor de libros tan conocidos como “Security Analysis” (considerado como la “biblia” del análisis fundamental) y “The intelligent investor”. Estos libros escritos entre los años 30 y 50 gozan de una filosofía aún válida en esencia, pero la economía mundial y el mercado bursátil han sufrido un gran cambio desde entonces, pues para ser útiles, estos conocimientos necesitan ser actualizados. Graham siempre buscó comprar empresas baratas, pero sus criterios serían tan exigentes para el mundo actual que prácticamente ninguna empresa los cumpliría. Por este libro actualiza esos conocimientos para que sean útiles hoy en día.

La primera parte del libro detalla la inversión de valor, enuncia su funcionamiento y analiza sus ventajas y desventajas.
Como primera medida, explica cómo detectar las empresas candidatas a estar baratas de entre todas las empresas cotizadas y luego explica cómo analizar dichas empresas para decidir si son o no una buena inversión. Este análisis se realiza valorando los activos de las empresas así como sus beneficios presentes y la estimación de los beneficios futuros. Ambos métodos de valoración (activos y beneficios) son ilustrados con ejemplos detallados. También revisa las posibilidades de crecimiento futuro. El libro también detalla un amplio estudio sobre la valoración de Intel entre 1975 y 1998 que resulta muy didáctico. Dedica un capítulo al diseño de la cartera de valores y el control del riesgo.

La segunda parte del libro describe la estrategia de inversión de 8 inversores distintos (Warren Buffet, Mario Gabelli, Glenn Greenberg, etc.). Todos y cada uno utilizan la inversión de valor, según sus propios matices. Esta parte resulta de particular interés porque no hay mejores o peores estrategias, sino la más adecuada según el inversor y el contexto. Resalta que cada inversor debe aprender a diseñar su propia estrategia. Para ello es necesario informarse sobre una gran variedad de estrategias y filosofías de inversión hasta encontrar una que se adapte a la personalidad del inversor. Lo contrario, no suele dar buenos resultados cuando el inversor intenta adaptarse a estrategias con las cuales no se identifica. Para le inversor a largo plazo, la inversión de valor es my adecuada, cuando se busca comprar empresas sólidas con perspectivas de tener una rentabilidad superior a la media del mercado.

 Esta filosofía intenta estimar el valor presente de las empresas, más que el valor que puedan alcanzar en el futuro. Diferencia claramente entre valor y precio.

Reminiscences of a stock operator

 Título: Reminiscences of a stock operator
Autor: Edwin Lefèvre
Colección: OpenSourse

Resumen
La primera edición de este libro data de 1923, probablemente se trate del libro de trading que mejor ha resistido el paso del tiempo, pues aún pasan los años y sigue resultando útil en la actualidad. La trama central del libro narra la biografía de Jesse Livermore, uno de los mayores especuladores de la historia. La redacción del libro estuvo a cargo de un periodista de la época Edwin Lefèvre, quien tuvo la oportunidad de entrevistar a Jesse en varias ocasiones.

Este libro es ideal para quienes ya han tenido algo de experiencia en el mundo del trading, porque el objetivo no es enseñar metodologías, teorías y prácticas, sinó la narrativa da a conocer anécdotas, errores y lecciones que pueden resultar útiles a un trader con algo de experiencia.
Estas lecciones no tienen un orden sistemático, por tanto si el lector no es muy conocedor, puede malinterpretar o pasarlas inadvertidas.

“Reminiscences of a stock operator” comienza narrando la historia del protagonista, cuando siendo un adolescente trabajaba en un bróker anotando en una pizarra las cotizaciones para que los clientes pudieran ver la evolución del mercado. Luego como consiguió convertirse en un trader detallando su carrera profesional, las etapas de  etapas de crisis y las exitosas.

Una curiosidad del libro y de la propia vida de Jesse Livermore, es que no tenía una buena gestión del dinero. Su vida fue una verdadera montaña rusa, haciéndose rico y arruinándose en varias ocasiones sin llegar a conservar la riqueza acumulada de una manera estable. Describe con detalle multitud de operaciones, unas le hicieron rico y otras le arruinaron.

 La psicología bursátil tiene un papel muy importante en este libro. No se trata de un libro sistematizado como por ejemplo  The disciplined trader,  en cambio está ilustrada con las operaciones y la vida de un trader real. Es recomendable leer antes un libro mas sistematizado para luego aprovechar de las enseñanzas de vida y carrera de Jesse Livermore.
Este libro, se ha convertido en uno de los más recomendados del mundo , tanto por otros escritores como por traders profesionales.

Puedes leer en linea o bajar este libro aquí.

Market Wizards: Interviews with Top Traders

Título: Market Wizards: Interviews with Top Traders
Autor: Jack D. Schwager
Editorial: London

 
Resumen: 

Este libro se trata de un conjunto de entrevistas a varios de los  más destacados traders del mundo . Comprende una cantidad diferenciada de traders, tanto en los plazos en los que operan como en los instrumentos utilizados; futuros sobre materias primas y divisas, acciones, etc.
 Entre los traders entrevistados, se destacan en particular  Mark Weinstein, Van K. Tharp, Paul Tudor Jones,  William O’Neil, Marty Scwartz, Ed Seykota, etc.
La mecánica de cada presentación por trader, comprende una breve reseña de su historial, presentar la entrevista y como conclusión presenta un análisis de los puntos más destacados de la misma.
Market Wizards consituye un libro interesante que abre un abanico de metodologías de trabajo y análisis desde la experiencia en aciertos y errores de los más didactas en el trading, pero no es recomendable como primer lectura para quienes se inician en el mundo del trading, ya que no se describe ningún método de forma completa. Se trata de puntos de vistas, opiniones y preguntas y respuestas sobre temas concretos.
 Este libro está orientado a quienes tengan conocimientos y experiencias reales en el trading, porque es necesario conocer conceptos que se dan por sabidos y haber tenido la experiencia de operar con tu propio dinero.  La utilidad del libro reside en extraer conceptos o ideas que ayuden a mejorar un sistema de trading o forma de operar ya estructurada y definida.
Podemos concluir que se trata de un libro entretenido, para quien tenga algo de experiencia, aunque no sea un máster, si puede encontrar conceptos que le ayuden a mejorar como trader, ahora para empezar de cero  no resulta de utilidad, recomendamos otras lecturas para tal caso.

Nueva obra de Fernando Montero y Rafael Galán, “El club de los tipos duros”

Está previsto que en lo que queda de mes de Octubre salga a la venta un libro titulado El club de los tipos duros, que es una sátira de los libros de autoayuda y gestión empresarial.

Al igual que Terry Pratchett hizo con la literatura fantástica, Fernando Montero y Rafael Galán han desarrollado esta obra a partir de los personajes más admirados y seguidos de la pequeña y gran pantalla, los autores nos introducen en un mundo donde la mala uva está servida.

Con la inestimable ayuda de estos personajes ficticios, los autores nos quieren transmitir distintas formas de comportamiento que podemos tener con nuestros compañeros de trabajo, jefes y amistadas varias que se tienen en n puesto de trabajo. Experiencias y diálogos de más de 30 personajes que se convertirán en la píldora más efectiva para aquellos que quieran sacar pecho en el trabajo.

Con el sello editorial de Gestión 2000 El club de los tipos duros sale a la venta este mes de Octubre a un precio de 19,95 euros, cuenta con casi 300 páginas y es presentado en esta edición en una encuadernación rústica.

Guía de Ejercicios de Vivir del Trading

Título: Guía de Ejercicios de Vivir del Trading

Autor: Alexander Elder
Editorial: Valor Editions de España

Resumen
Esta guía presentada por Alexander Elder formula un conjunto de 200 ejercicios con preguntas y gráficos que ayudan a mejorar sus aptitudes en el trading.

Este prestigioso analista propone ahora un método práctico que le permitirá conocer sus puntos fuertes y débiles en este campo. Podrá medir los progresos de su capacidad como trader mediante once escalas de autoevaluación.

La guía de Alexander Elder le dará a conocer las aptitudes de un profesional y adquirirá conocimientos indispensables para convertirse en un trader de éxito y ejercitar todas las claves que diferencian a los expertos de aficionados y perdedores. El objetivo del libro es ayudarlo a dominar varios aspectos:

• La psicología individual: convertirse en un trader disciplinado.
• La psicología de masas: evaluar cuando es conveniente seguir a la mayoría y cuándo elegir la propia vía.
• Las reglas clásicas del chartismo: identificar los niveles de soporte y resistencia, cómo colocar los stops.
• El análisis técnico informatizado: utilizar indicadores para hallar buenas situaciones de trading.
• Factores importantes a menudo subestimados: descifrar los datos de volumen, de posición abierta y de ciclos temporales.
• Los indicadores de mercado: utilizar los mejores indicadores avanzados de mercado.
• Los nuevos indicadores: hacer uso el Elder Ray y el Force Index para encontrar los mejores puntos de entrada.
• Los indicadores psicológicos: sacar ventaja de la opinión contraria.
• Los sistemas de trading: ser hábil en la utilización de los sistemas de triple pantalla, del canal y de la parabólica.
• La gestión del riesgo: tener conocimiento sobre los stops y los objetivos de beneficio.

El Autor
El Dr. Alexander Elder es un trader profesional, un experto de rango mundial en análisis técnico y psiquiatra en ejercicio. Nació en Leningrado y fue educado en Estonia. A los 25 años, cuando trabajaba como médico de un barco soviético, huyó del mismo y se instaló en los Estados Unidos. Trabajó como psiquiatra en Nueva York y como profesor en la universidad de Columbia. Posteriormente se lanzó al mundo del trading en los mercados financieros, publicó más de 50 artículos y participó en numerosas conferencias sobre este tema. En 1988, fundó Financial Trading Seminars, una sociedad especializada en la formación en trading.

Imagen: Google

Los secretos para ganar dinero en la Bolsa

Título: Los secretos para ganar dinero en la Bolsa
Autor: Ram Bhavnani y A. Salazar
Editorial: LIBROSLIBRRES

Resumen
¿Cómo un hombre sin educación ha podido, en apenas 20 años ganar 600 millones de euros invirtiendo en Bolsa? ¿Cómo obtuvo el 15 por ciento de la propiedad del Bankinter desde una pequeña oficina de Santa Cruz de Tenerife? ¿Qué secretos esconde el inversor individual que más dinero ha ganado invirtiendo en la Bolsa española, los últimos años?

Ram Bhavnani no se guarda ningún secreto. Explica cómo ha labrado su espectacular carrera como inversor, explicando por qué ha efectuado ciertas operaciones y descartado otras, detallando la importancia del  reparto de los dividendos o la credibilidad que le merecen los bancos a la hora de confiarles inversiones a largo plazo.
El mismo  Ram Bhavnani lo dice en su prólogo; su concepción del dinero es casi desapasionada, no movida por la avaricia, sino por la ética y por la lógica. Estó  último que para muchos tiene que ver con otro terreno, es muy importante para su concepción y quizás lo que ha hecho que su dinero crezca como la espuma en los mercados bursátiles.
En el libro cuenta toda su historia como inversor, desde 1983 hasta 2007. Está articulado en  55 capítulos breves, en los cuales da consejos sobre una variedad de temas. Si bien tine una estructura muy teórica, el valor del libro reside en el aporte de su experiencia personal sobre el tema.  Bhavnani cree que la inversión en Bolsa es muy superior a la inversión en inmuebles, tanto en seguridad como en rentabilidad. Su opinión tiene un valor especial porque ha invertido en el negocio inmobiliario como promotor de viviendas y hoteles.

Nivel/Perfil
“Los secretos para ganar dinero en la Bolsa” es un manual dirigido a los ocho millones de inversores privados que siguen diariamente los movimientos de la Bolsa y aspiran a enriquecerse a través de inversiones inteligentes y seguras.

¿Es práctico?
Es un buen libro para inversores de largo plazo, ya que la estrategia de Bhavnani se basa en el sentido común y es muy apropiada para el pequeño inversor.

Imagen: Google